2008年，中国经历高低跌宕，内有冰雪灾害、四川地震及毒奶粉事件，外有次按问题引发的全球金融危机，中国商业发展面临重重考验。在中国顺利走过改革开放三十年、环球经济处于风云变色之际，利丰研究中心连续第五年伙同中国商业联合会专家工作委员会，撰写《2008-2009年中国商业十大热点》报告，协助商界及投资者掌握中国商业市场的最新动态，参考价值极高。 由中国商务部、国务院研究室、社会科学院、中国连锁经营协会、中国商业联合会等专家和利丰研究中心代表组成的专家工作委员会，于去年举办专家研讨会并归纳出备选热点，供约一百八十位来自政府、行业组织、商界及学界的专家投票选出09年中国商业十大热点，评选结果依序如下： 一、中国商业将面对国际金融危机引发的冲击和考验 虽然有别外贸出口和投资增速明显下滑，o八年首三季度中国商业服务业的销售继续保持了快速增长，不过，专家预料，中国商业仍将面对国际金融危机引发的冲击和考验，且影响于今年更加清晰地浮现，预料（1）对销售高档次商品的百货公司的影响，将大于以销售生活必需品为主的超市； （2）受到股市下跌、居民收入缩水及住房交易减少等影响，对家具、装修用品、家电、汽车等销售的负面冲击会大于日常生活用品； （3）受累出口投资增速放缓，沿海地区受到的影响大于内陆和中西部地区，销售增幅亦将较慢； （4）农村受惠农民收入持续增长及政府加大惠农补贴措施，农村市场增幅会优于城市。 二、扩大消费、优化供给，将成为政府和商界着力解决的关键问题 过去主力拉动中国经济的投资和出口增长失速，为保障就业、确保经济稳定增长，扩大内需将成为中国政府首要的宏观经济目标。在低迷的市场气氛下，如何刺激消费信心及改善消费环境，包括完善交通基建及市场规管架构等优化供给措施，将是政府和商界要面对的关键问题。另外，第三产业现代服务业的发展将受更大重视，并有望为商业的持续繁荣注入新的需求和发展动力。 三、食品安全问题继续考验政府监管能力和商业诚信 去年接连在奶粉、牛奶和鸡蛋中发现毒物三聚氰胺，引发公众强烈的回响和对食品安全的关注。事件导致中国食品出口在许多国家严重受阻，国家形象受损，内地奶业以至整个食品行业的声誉亦遭受沉重打击。三聚氰胺事件再次暴露食品市场上积弊多年的商业诚信严重缺失、政府监管严重缺位两大问题。当前，内地食品加工企业多达五十万家、个体食品工场更是不计其数，在中国食品仍由多个部门共同监管、商业信用制度远未完善的社会环境中，建立食品安全长效机制将不是一个短暂的过程。09年，政府和商家将继续面对此一重大挑战。 四、地震灾区市场服务设施的恢复重建和加大流通基础设施建设，将成为商业投资新一轮增长点 根据《汶川地震灾后恢复重建市场服务体系专项规划》，中央计划利用三年左右的时间，全面恢复包括四川、甘肃、陕西三省灾区市场服务网点，加强和改善流通基础设施，使市场服务体系的功能达到或超过灾前水平。《规划》提出恢复重建商品零售网络、生活服务网络、商贸批发体系、物流配送体系、生猪屠宰加工体系、粮食流通体系、金融服务网络和市场监管体系等八项主要任务，并由国务院提前安排二百亿元人民币资金，可预见，巨额投入的基础重建项目将为商业带来新一轮发展动力。 五、农村商业网点和农产品市场的改造升级继续大面积展开 中共十七大报告指出，要「加强农业基础设施建设，健全农村市场和农业服务体系」，十七届三中全会又提出促进农业增效、农民增收、农村繁荣的要求，因此，我们预期，农村商业网点、物流配送设施和农产品市场的改造升级在o九年将大面积展开，城乡商业一体化将被纳入流通体系现代化的重要目标之一。此外，在中央政府大力加强三农政策的背景下，商务部将继续推进和深化「万村千乡市场工程」(改造农村商铺网，为农民提供货真价实、安全便利的商品和服务)和「双百市场工程」(改造农产品批发市场，为农产品提供销售途径，增加农民收入)。受惠政策支持、农民收入提升及农村环境改善，一些零售商如国美电器、沃尔玛及家乐福等己纷纷布局农村市场。 六、《城市商业网点条例》有望颁布实施，为规范商业设施合理布局、有序发展创造条件 为改善中国商业地产投资过剩、过度竞争、网点配置不合理和空置严重等问题，酝酿多年的《城市商业网点条例》有望o九年由国务院颁布实施。有关条例将规范城市商业的建设和布局分工，提供有序发展、有法可依的营商市场。然而，鉴于内地当前的法制环境、国民的法律意识有待完善，此类规划的指导和约束作用最终能否得到充分体现，仍有待观察。 七、大型连锁商业的扩张明显趋缓，更加着重区域性发展和向中小城市延伸 在去年销售收益增长放缓、银行信贷紧缩的双重打击下，不少跨国零售巨头相继调整原来的扩张目标与计划，而本土连锁零售商亦改变从前攀比式的开店模式，转向更理性审慎的发展。 此情况在沿海及一、二线城市尤其显著。不过，中国的经济格局正发生变化，经济飞速增长、市民购买能力日增的三、四线中小城市，将为企业扩张指明了新的战略方向。因此，我们预期，大型连锁企业今年在巩固原有重点市场的同时，将向内省中小城市扩张延伸，更着重区域的优势和发展。 八、网上销售将创造更大的增长 预期○九年国内网上销售将维持强劲增长，甚至有可能创造历年最大的网上销售增幅。原因有以下四点： （1）建立网上销售渠道较传统零售商成本更低，网上零售商可为消费者提供更多折扣优惠。随着全球金融危机的蔓延，网上购物成为节约消费支出的有效方式，并受到白领阶层欢迎； （2）支付系统进一步完善，增强人们网上购物的信心； (3)中国上网人口位居世界第一，当中学历较高、年纪较轻的网民比数不轻，他们较乐意尝试新的销售渠道。 （4）传统商业为争夺市场转战网络卖场；如王府井百货、北京西单友谊、国美电器等许多连锁零售商都已开设网上商城，吸引年轻消费者。 九、以购物「限塑令」为开始，商业发展政策开始强调节能环保 中国政府○八年发出了《关于限制生产销售使用塑胶购物袋的通知》(简称「限塑令」)，在全国范围内禁止生产、销售、使用厚度小于0.025毫米的塑胶购物袋，并要求所有超市、商场、集贸市场等商品零售场所实行塑胶购物袋有偿使用制度，一律不得免费提供塑胶购物袋。此措施不仅有助提高企业对环保的关注度，亦对推动中国商业节能降耗起着积极的示范作用。我们预期，与环保相关的规定和措施将在来年陆续推出，并有更多有企业投入「绿色商业」的实践。 十、商业服务业行业协会将发挥更加积极的作用 面对金融危机的冲击，中国的商业行业协会将发挥更积极的作用。来年商业协会将至少在两个领域上倾注力量： (1)鉴于消费需求有可能减弱，市场促销竞争会更加激烈，各类违法违规的交易行为可能会增加，商业协会有责任加强行业自律和诚信建设，配合政府的市场秩序整顿工作，消弭市场失序的负面影响； (2)随着大批出口企业转向内销，商业协会将与工业协会以及政府相关部门联手，向出口转内销企业提供信息、协助开拓销售网络渠道及建立自主品牌，协助工业企业的订单实现「海外损失国内补」。 综合以上十大热点，我们认为对投资者有以下启示： 一、现金为王。由美国次按问题引发的全球金融海啸不仅打击企业投资和市民消费的信心，更导致银行大幅收紧信贷以平衡风险。在全球经济前景仍未明朗之际，维持充裕的资金及健康的资产负债尤为重要。因此，企业宜采取谨慎务实的发展策略，亦须小心考虑包括重议商铺租约及优化供应链等各种节流措施。 二、转危为机，提升核心竞争力。商业企业要在逆境中维持竞争力及巩固市场占有率，应着力提升服务质素及建立核心优势，包括强化供应链管理、降低积压库存及改善与供应商关系等。响应「绿色商业」的号召，企业亦可在节能降耗方面下功夫，视之为降低营运成本的途径。 三、掌握政府最新条例法规，避免非必要成本攀升。为建立有法可依、有序发展的商业市场，中国今年将出台多项如有关城市商业规划、食品安全及环保节能等法规条例，预料企业用于内部监管或法律谘询的费用成本或会因此上升。企业亦应密切留意政府最新的政策发展和具体颁布的条文内容，以避免因不慎违反规例而受到处罚。 四、发掘内陆和农村城市潜在的商机。中央正加强对内陆和农村城市的支持措施，此举将为企业带来庞大的潜在商机。随着近年基建设施的不断完善、农民生活质素得到长足改善，三、四线城市的吸引力已大幅提升。事实上，有见沿海城市的经济和销售收益增长正在放缓，跨国零售巨擘如家乐福和沃尔玛已率先渗透这些市场。然而，农民的购买力需时释放，农村建设亦非一蹴即至，故投资者宜采取较长远的投资眼光。 五、资产价格下滑，物色并购机会。金融危机导致环球资产价格下跌，正为资金充裕、体制健全的投资者或企业提供市场并购集成的机遇。不少企业受到银行信贷突然紧缩的影响正面临财困，有的更要清盘倒闭，导致市场涌现一批估值吸引、质素不俗的资产，投资者可乘此良机壮大业务。不过，在当前的市况进行并购，投资者更应重视交易前的尽职审查，预估收购后与主体业务磨合可能出现的问题。 六、发掘网上销售商机。在金融海啸下，为减省支出，网上购物日受消费者尤其是白领阶层和年轻顾客欢迎。值得留意的是，中国的因特网客户数目已跃居全球之首，为开拓新的销售渠道，众多零售商已纷纷发掘网上商机。开发成本较低的网上交易平台已成为兵家必争的战场，并为传统零售业带来新一轮竞争。 七、透过行业协会反映意见。中国经过三十年的经济改革开放、商业市场化后，行业协会正百家齐放，扮演的功能和作用亦与日俱增。由于行业协会掌握最新的市场信息，因此，政府在出台新政策或行业法规之前，往往谘询行业协会的建议和看法。企业大可借助行业协会为平台，交流行业信息、凝聚意见，并适时向政府反映。